利用场外期权实现个性化的策略操作
利用场外期权实现策略投资理论上是什么概念呢?任何一个投资标的涨跌都是服从概率分布的，利用期权可以对这个概率分布进行划分，保留可承受风险，需要回避的风险对冲掉，定制符合需求的投资策略。
假设你知道国家在大力扶持养殖产业，判断豆粕期货价格应该会涨，但又怕假如买了后又跌。怎么办?买不买?
比如，此时1手豆粕是2500元，你跟期货公司签订一个合同，一个星期后，如果1手豆粕涨到3000元以上，就以2500元1手的价格买入；一个星期后，如果1手豆粕涨到3000元了，立刻行权就能获利500元/手，如果没涨，合同自动失效，当然会损失前期少量的权利金。这个合同就是期权，即到期持有的权利，买入期权就具有权利，无需承担什么义务，放弃行权，合约就自动失效。
作为投资工具，期权有两个显著优点:一是杠杆。通过场外配资或期货很容易能得到杠杆，但期权费远低于期货保证金，期权的杠杆是与生俱来的，而且通过期权品种的搭配，能调整杠杆的大小。二是风险管理。通过期货对冲其实是在被动地控制风险，而通过期权对冲则是主动地管理风险。比方说，你觉得标的资产下跌8%以上的概率很小，你可以在期权合约中留有部分敞口，从而降低期权费用，有效提高收益，这就是在主动管理风险。这种利用期权主动管理风险、合理调整杠杆的行为其实是更高阶的投资方式。
场外期权呼唤场内期权上市
随着金融知识的普及和金融机构的创新尝试，期权受到越来越多投资群体的欢迎和重视，与场外期权迅猛的发展势头相反的是，场内期权一直在孵化过程中。2016年以来，各大交易所都有积极的动作。2016年8月1日，大商所豆粕期货期权合约及有关规则、制度、技术系统、市场培养等工作基本就绪，期权业务系统已经上线的消息不胫而走。业内人士认为，豆粕期权可能真的要来了。当日，郑商所也推出仿真交易期权。果然，2016年12月5日就有消息称，商品期权已在近日获得国务院批准。其实，早在1995年郑商所就已经开始研究期权，一直到2015年，在业内的强烈呼吁下，上证50ETF期权出台，成为首只场内期权。
现代场内期权起源于美国，但它的诞生并非一帆风顺。美国交易所当时在推出场内期权遇到的主要障碍是，监管层认为期权无异于投机赌博，但交易所(CBOT和CME)并没有因此放弃，而是邀请或资助了许多经济学家去证明期权的合规性。通过反复与政府监管机构沟通，最终使得场内期权尘埃落定。目前，我国正在推出场内期权，其环境氛围与当年的美国有很多类似之处，美国场内期权的经验或许可以为我们提供一些参考。
