除农产品期权外,能源和金属期权也是很重要的交易品种
期权的特性
对于投资者来说，期权带来了全新的风险管理解决方案；对于交易者来说，期权开启了一个全新的交易领域，因此，了解期权的特性非常重要。
损益结构
与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构，才使其在风险管理、组合投资等方面具有明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
下图简单展示Call与Put的多头与空头不同情况的现金流状况。左上图为Call期权多头情况，在执行价格之上多头开始获得盈利，在此之前最大损失（权利金或者期权费）已经锁定。右上图为Call期权空头，初始最大收益固定（权利金或者期权费），但是损失可能无限。左下与右下分别为Put期权空头与多头。
交易双方风险不同
期权交易中，买卖双方因权利义务不同，面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利；相反则亏损。
与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在于期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部分损失。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。
商品期权交易的目的
金融衍生工具在降低大宗商品产业化风险以及促进大宗商品生产者增收等方面有着独特的功能。商品期货能帮助有效对冲价格波动带来的风险，交易者通常采取完全套保的方式同时对现货与期货进行反向交易。但是如果交易者想要在控制风险的情况下通过价格的波动得到可能的盈利，又不想承担反向的波动造成的损失，那么就有必要引入商品期权作为投资组合的一部分。
套期保值
投资者利用商品期权损失有限，但是收益理论上是无限的这一特性对其存在的风险进行套期保值交易。与期货合约的套期保值不同的是，期货合约利用风险中性通过现价定义未来价值从而决定期货价格，而期权合约更像是一份保险，它提供了一种手段，保护投资者免受不利因素导致的价格变化，但仍保持投资标的的盈利能力。
分散投资
投资者将期权加入到他们的投资组合中，因为与期货相比，期权的最大投资损失是有限的。而商品期权与其他证券投资的相关系数较低，可以以更少的资金配置完成更好的分散风险的效果。尽管商品期货本身属于高风险品种，但它成为交易者分散投资风险的一个良好标的。
投机交易
投机者可以利用期权的高杠杆性对价格趋势进行预测。例如在OPEC会议召开前夕，交易者预测无论会议是否减产成功，都会使原油价格波动率升高，通过同时买入看涨看跌期权，即买入价格变化的波动率，同时对冲风险，从而进行投机交易。与期货投机的高杠杆性不同，期权合约并不需要进行保证金添补，权利金是在买入期权时一次性交易的，在市场大幅波动时，并不存在强制平仓的风险。
