周四A股市场小幅低开，在有色、券商板块拉升下振荡上行，午后低估值白马股护盘，但抛压依然不小，前期涨幅巨大的个股领先回调，且幅度较大，上证综指尾盘勉强收涨，报收于3241.74，微涨0.02%，沪深两市成交量小幅降至6337.67亿元。盘面看，纺织制造、证券、有色冶炼加工等概念板块涨幅靠前，而通信服务、电子制造、股权转让、国防军工等行业板块则跌幅靠前，板块轮动较快。期指方面，IH1612合约冲高回落，日涨幅0.38%，报收于2356点，期指贴水12.73点，强于IF与IC合约。标的物方面，上证50ETF日内振荡走强，午后小幅回落至2.425，涨幅0.41%，成交量为214.5万手。自国庆节以来，上证50ETF走势偏强，已经恢复至2015年年末水平，目前处于前一筹码密集区，套牢盘压力增大，预计短期需要振荡消化。
图为12月平值认购期权与认沽期权隐含波动率走势
期权市场成交缩量。全日累计成交494122张期权合约，较上一交易日减少177580张。其中，认购期权成交297771张，较上一交易日下降35.11%，认沽期权成交196351张，较上一交易日下降7.72%。日成交量PCR今日小幅增至0.659，上一交易日为0.464，市场情绪偏理性。期权当日最大成交量集中在12月执行价为2.40的平值期权合约上。持仓方面，上证50ETF期权总持仓量小幅增至1141591张，增加54899张，且认沽期权持仓量持续大于认购期权持仓量。
图为50ETF1706-C-2.20日线
期权价格波动不大，虽然标的资产价格上涨，但多数实值认购期权价格小幅下跌，仅平值认购期权价格小幅上涨，而认沽期权价格则全线收跌。12月平值认购合约“50ETF购12月2.40”收盘报0.0434，上涨9.87%；12月平值认沽合约收盘报0.0327，下跌12.10%。(民生期货)
