根源:去产能、刚需、出口形成共振
在沙河“玻璃圈”人们的印象中，玻璃价格年后就不停歇地“一路高歌”，此情景仅在2009年出现过。那时，国家4万亿元的释放，点燃了市场的投资热情，建材全行业集体疯涨，玻璃行业也进入“40%的高利润时代”。相比较而言，此次玻璃价格上涨力度不及那时，且原材料涨幅明显弱于玻璃涨幅。
“2009年是由基建带动的全行业价格上涨，而这次更像是触底反弹，且是由玻璃行业供需基本面改善引起的。”上述沙玻集团相关负责人表示，玻璃行业形势的好转与去年某行业巨头破产也有一定的关系。
据了解，去年10月下旬，江苏华尔润宣布停产清算、解雇全部员工、关停生产线，曾经的行业龙头正式退出历史舞台。华尔润破产清算正处于2014—2015年玻璃行业大举去产能时期。两年内，其冷修、停产的生产线超过80条。华尔润的“倒塌”被不少业内人士解读为行业洗牌的一个实质性标志，同时也是行业“多年去产能进程中的一个阶段性成果”。
“华尔润在短时间内关停了多条生产线，不但缓解了本地市场的供应过剩压力，也在一定程度上缓解了长江上游的湖北以及周边山东、浙江等地的供应压力。”在中信期货分析师张骏看来，华尔润破产对今年玻璃市场整体回暖具有推动作用，长远来看，对玻璃行业化解过剩问题也是有利的。
经历了前期的去产能过程，目前，全国玻璃总产能在10亿重箱，利用率为86.04%，处于相对较高的水平，这也是现货供应稳定的主要原因。
出货顺畅证明产品不愁销售。从下游需求看，玻璃销售主要在房地产市场。据了解，房地产竣工面积、销售面积、代售库存等对玻璃价格均有正面影响。“上半年，房地产销售非常好。远的不说，就拿邢台来说，某个楼盘，初期推出400套房，参加排号的就有700多客户。再比如恒大地产，一楼盘开盘当日，销量就有6亿多元，在邢台，这是非常可观的数字了。”小武的朋友——负责楼盘销售的小陈如是说。
同样，在沙河，好多去年无人无津的楼盘，今年售出八九成，还有不少人在为找不到房源而发愁。
除了房地产需求，深加工及出口回暖也成为沙河玻璃需求的一大亮点。
“近段时间，每天晚上11点左右就无法入睡了，厂外马路上的集装箱车络绎不绝，特别吵吵。”正大玻璃期货部的庄自朝坦言。集装箱多意味着出口有起色。事实确实如此。
沙河玻璃的出口中，深加工占很大分量。据沙河部分深加工企业相关负责人反映，今年玻璃深加工，尤其是LOW-e和制镜的外单，远比内单好，出口订单同比增长25%—40%。
据沙河志河镜业总经理姚志河介绍，出口增量大，一方面与玻璃原片涨价有关，另一方面与美元汇率有关。目前，制镜出口覆盖了50多个国家，相比去年，出口范围扩张不少。
“前几年，我们本部的出口订单并不多。今年，增长了30%—40%。”迎新集团沙河本部业务经理吴伟力告诉记者，今年超薄和厚板出口良好，其中，3mm发到周边的越南、柬埔寨等国家，15—19mm发到埃及、印度等国家，出口利润可观。
由于今年深加工订单充足，沙河深加工企业对原片玻璃的消耗量保持着一定的高度。
心态:产业链对后期涨势看法不一
与去年相比，今年玻璃行业整体景气度回升，企业经营改善。其中，玻璃生产企业的改善程度要优于下游贸易商和深加工企业。
“年初到现在，沙河玻璃现货价格一路上涨，到了8月，价格更如‘脱缰的野马’，短短半个月，从1100元/吨上涨到1350元/吨，涨幅有250元/吨。”据小武估算，沙河部分玻璃生产企业毛利润在40%以上，部分有存货的贸易商也是赚了个盆满钵满，而没有存货的贸易商，日子就没那么好过了，他们并未享受到涨价的红利。另外，下游加工厂，因原片价格大幅上扬导致成本增加，本来利润就薄，一些小的厂家，如今只能停产观望。
“对生产企业来讲，今年多是试探性涨价。”据德金玻璃总经理樊建祥介绍，他们是今天看到货车多，明天可能会提一下价，毕竟这几年日子不好过，现在能涨就涨一点。相较于厂家的谨慎，部分贸易商更“大胆”。据了解，除了正常的出货，贸易商手里大概囤了15000吨的量。
目前，沙河多数深加工园区的库存较前期有所增加，但增加的量不大。“我们原来的原片存货是20000平方，现在是25000—30000平方。”河北子创玻璃科技有限公司相关负责人表示，之所以会多备货，一是认为后市价格会再涨一点，二是应对抢货现象。
“感觉现在市场挺恐怖的，‘抢货’抢得太疯狂了。”沙河玻璃贸易商刘娜娜感慨道。采访中，期货日报记者发现，与刘娜娜有着同感的贸易商不在少数。担心崩盘的，是从经验谈起。毕竟，以往，每年价格都会有一两次的快速上涨，但紧接着就是快速回落。
“以前，这种行情都是在外地价格没什么变化的情况下出现的。”科耀玻璃总经理赵学科表示，这次玻璃的大幅涨价则是全国范围、自南而北形成的，沙河涨价属于“被动”式。
在张骏看来，价格持续上涨之后，下游心态出现分化，而这，属于正常现象:一方面，经营理念和风险承受能力不同，玻璃下游加工业企业较为分散，且规模不同，企业之间对后市看法存在差异；另一方面，下游市场的订单现状不一，其对于玻璃涨价的接受程度存在差异。
从调研的情况看，工艺玻璃加工企业境况堪忧。由于木板、石材等替代品份额上升，工艺玻璃销量大幅下滑，再加上玻璃原片价格抬升，加工利润被挤压，部分企业甚至出现不愿接单的心态，其对玻璃后市较为悲观。
相比之下，钢化、制镜企业心态较为乐观，今年房地产市场回暖、出口订单增加使得企业订单增加，进而带动玻璃原片需求。
需求先行，价格随之上涨，供应端自然会跟进。玻璃市场能不能维持当前的高价，关键要看沙河供应端后期的变化。
目前，沙河窑龄到期和即将到期的生产线有6—8条，但基于当前的大好形势，不少生产线还在“坚持奋斗”，冷修期延后。
短期内沙河计划点火复工的生产线有两条。即便点火，也需要1个月左右的时间才能产出玻璃。这对于旺季的市场影响微乎甚微，若影响，也只是体现在年底或明年年初。
截至发稿前，小武打来电话，说上周末沙河整体出货节奏较周初有所放慢，但依然保持着上涨步调。他认为，“金九银十”可期，沙河的“火热”短期内仍会持续，只是涨势不会如前期那般“惊人”。
