期货：铁矿石1505周一延续反弹，收至546（+9）涨1.68%，总减仓2千余手，成交量增加。持仓上近月合约现空头集中减仓、多头增减调仓，远月合约多空均小幅变动，部分多单减仓；近日资金由1501向1505合约大幅移仓，资金增减移仓推动近强远弱、近月带动远月波动、总体承压偏弱格局；短期盘面或再有震荡洗盘波动，关注增量资金流向，防范冲高回落打压。
现货：短期62.5%PB粉港口报价（车板湿吨）持稳为主：曹妃甸585（0），日照580（0），连云港580（0）；新加坡掉期81.44（美元/吨）、普氏62%铁矿石指数81.75（微调），主要城市国产矿价格弱势。目前钢厂采购价持稳微调，FMG集团3季度铁矿石发货量创新高，三大矿山延续增产举措将使价格反弹承压，港口铁矿石受期货影响弱势。
宏观及外盘因素：机构预计三季度GDP增速或降至7.3%，政府将以结构性改革推动结构调整，同时用好用活财政货币政策，适时适度运用定向举措。十八届四中全会于20日至23日在北京召开，研究全面推进依法治国重大问题，将为中国经济带来新红利。发改委数天内批复多个铁路项目，投资总额超2000亿。昨晚道指涨0.12%，美黄金延续小幅反弹，伦铜震荡，美元指数、美原油震荡微跌，国内金属工业品或承压震荡。
简要策略：短期盘面或再有震荡洗盘波动，关注增量资金流向，防范冲高回落打压；波段操作上铁矿石1505持空10%，若550线附近承压恢复弱势回补空单、有效站稳线上则试多。短期操作上铁矿石1505止盈平空，若550附近承压恢复弱势可回补空单、站稳线上则试多。
策略分析：当下移仓换月关键时期：钢企因APEC会议限产预期利空矿石市场，同时受限于供过于求现状及工业数据较差压力，期货料维持承压调整格局；另需关注十八届四中全会中重点领域政策变动预期，近两日注意资金增量流向及行情延续方向，中期逢高偏空操作思路，当下高位属于中线操作布局区。
提示：10.21/二 10:00规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告，机构预计数据属于利空因素。
10.22左右 公布汇丰PMI初值。
方正中期钢铁产业策略部 王永良
