今年以来，受政策、现货供需等基本面因素影响，国内大宗商品价格波动剧烈，黑色系、农产品、塑料期货交易活跃。与此同时，市场中开始出现一些非理性声音。期货价格会助涨助跌现货价格吗?期货市场能被操纵或垄断吗?如何培养正确的保值理念?期货日报记者就此采访了部分业内权威人士，自今日起本报将刊发系列报道，帮助各方正确认识期货市场，维护期货市场健康发展。
今年以来，商品期货接连迎来几轮“小牛”行情，各板块轮番发力，尤其以黑色系品种表现最为抢眼。与此同时，在这几轮上涨行情中，业内对期货的价格发现功能有了更深刻的思考。期货是助涨助跌现货价格的推手吗?对期现价格短期走势背离该如何认识?
多位业内资深人士对期货日报记者表示，无论是计划经济还是行政手段，都无法对价格进行准确模拟和预测，价格必须用市场化机制来产生。放眼当前的交易市场，唯有期货市场为定价提供了最佳工具，黑色系商品期货的几轮上涨行情，很真实地反映出煤炭产业的市场化程度偏低，黑色系的暴涨行情，实质是为产业的市场化程度提升注入“活水”。
文华财经数据显示，今年1—4月，黑色系商品期货涨幅靠前，随后出现了明显回落，焦煤、焦炭期货也进入了小幅调整阶段。不过，从9月份到现在，焦煤、焦炭主力合约(1701合约)涨幅超过45%，动力煤、铁矿石期货主力合约涨幅也超过20%。
这几轮商品期价上涨过程，部分品种期现价格曾出现过短期背离的现象。业内人士认为，期现价格短期背离反映出现货产业市场化程度太低，行业的传导作用缺乏充分的“活水”，只有足够的“活水”才能形成一个完善的市场化交易机制，期货市场的波动就是为了提升现货的市场化程度。
中国农业大学经济学教授常清认为，今年年初黑色系期货价格的暴涨，在当前看来更像是传递了一个重大信号，就是供给侧改革政策发挥了作用，产业结构调整成效显现。
“年初焦煤、焦炭期货价格暴涨，目前现货价格已经超过了期价，证明当时期货市场的投资者已经认清了供求关系，这个信号在目前来看也是非常准确的。”常清说，黑色系商品期货接下来的走势还会进一步得到验证。而期现价格短期背离，是由产业的市场化程度决定的。
他说，“黑色系各个产业链是市场化程度最低的产业，当市场供求发生重大变化时，很多经营者是按照计划经济的思维思考，不考虑市场实际供需格局，钢铁、煤炭行业计划经济思维是最重的。”
常清认为，黑色系年初大涨将使产业形成初级认识，只有黑色系期货成交形成规模，才能让产业开始按照市场化方向调整经营。而所谓的期现价格背离，有的期货品种就未曾出现，例如有色金属期货，因为有色金属期货链条已经形成。
事实上，早在2014年11月，国务院常务会议就部署加快推进价格改革，更大程度让市场进行定价，会议将能源、交通、环保等价格改革机制作为首要工作。同年11月下旬，国家发改委先后印发了8个文件，放开24项商品和服务价格，下放1项定价权限。由于我国农产品期货链条在此之前已经形成规模，随后期现价格进入平稳有序波动阶段。
“国际成熟市场都是以期货为抓手进行商品定价，这也是中国期货市场试点发展的初衷。”宏源期货总经理王化栋表示，中国期货市场运行多年，其价格发现功能较为显著，尤其是在助力我国价格改革政策方面，发挥了不可替代的作用。关于市场定价，价格的产生需要一个机制，这个机制要用市场手段和市场工具来确立。期货就是市场定价的一个工具，特有的竞价交易机制为形成公开、公平、公正的价格奠定基础。
“期货价格就是反映生产者和经营者对未来市场的预期，能够形成一个未来定价的功能，对企业的生产与经营有指导作用。”王化栋说，因此，期货价格和现货价格是两个市场的思维逻辑，但同时也是相互联系的，因为影响两个市场的价格因素是一致的。
对于期货价格波动是否助涨或助跌现货市场，王化栋认为，只能说期货在引领现货，现货在影响期货，这就好比是鸡生蛋与蛋生鸡的关系。
