周四沪指全天振荡为主，涨0.13%报2982.43点，成交量小幅减少。截至收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.24%、-0.09%和0.64%，对应期指主力合约涨跌幅分别为0.39%、0.02%和0.95%。期现价差方面，由于三大期指主力合约涨幅均高于现货指数，期指贴水小幅收窄，IF1608、IH1608及IC1608的贴水幅度分别为24.09点、7.24点及73.43点。
量能方面，三大期指总持仓和总成交量均减少。期指IF四合约合计减仓400手至46091手，成交量减少228手至12395手；IH四合约合计增仓233手至16602手，成交量增加96手至3595手；IC四合约合计减仓304手至34481手，成交量减少747手至12398手。
主力资金动向方面，三大期指品种有所分化。IF当月合约前20席位多空均减仓，且空头减仓557手，力度高于多头减仓389手，净多单由615手增至783手。IC当月合约多空主力同样出现减仓，并且空头减仓227手高于多头减仓191手，净空单减少36手。IH主力合约多空均增仓，增仓幅度大致相当，IH多头增仓82手，空头增仓63手，净多单由38手上升至61手。近两日IF和IC主力合约连续收阳，但多头并未选择增仓上攻而选择暂时离场，表明目前多头信心仍显不足。空头继续减仓，预计期指下行空间有限，整体行情趋于振荡。IH主力合约上多空增仓幅度相当，表明主力对IH后市看法分歧加大。
在IF1608合约中，多头广发期货席位大幅减持202手，而前日大幅减持多单的永安期货增持166手。空头席位中，中信期货、华泰期货席位分别减少空单100手和171手。IC1608合约中，广发期货席位减少多单69手，华泰期货席位减少空单101手。
综合分析，市场风险偏好边际下行，资金离场意愿上升。因此，如果没有重大利好政策提振，预计行情振荡为主。（作者单位：福能期货）
