周二早盘股市延续调整，但午后跌幅持续收窄，上证指数尾盘翻红，期指持仓量明显上升。沪深300指数与中证500指数分别上涨0.01%、0.7%，上证50指数下跌0.36%，期指贴水幅度有所缩小。IF四份合约合计增仓536手至40262手，IH四份合约合计增仓858手至16453手，IC四份合约合计增仓423手至16299手。
数据显示，前十名席位在IF1512合约上共持有多单19232手，持有空单23336手，主力净多持仓量为-4104手，较前一交易日增加633手。多头方面，安信期货与海通期货席位分别加仓139手、130手而国泰君安期货席位减仓171手。空头方面，光大期货席位加仓226手而海通期货、广发期货席位分别减仓658手、212手，总体上看，空方主力加减仓力度均较大，但以减仓为主。前十席位在IH1512上共持有多单8897手，持有空单9268手，主力净多持仓量为-371手，较前一交易日减少40手。多头方面，中信期货与永安期货席位分别加仓113手、109手，空头方面，海通期货席位加仓346手而国泰君安期货席位减仓79手，总体上看，多空双方均以加仓为主。前十席位在IC1512合约上共持有多单7344手，持有空单8512手，主力净多持仓量为-1168手，较前一交易日减少262手。多头方面，中信期货席位加仓73手，空头方面，中信期货与光大期货席位分别加仓171手、126手。
总体上看，空方主力增仓力度较大。三品种汇总，前十主力净多持仓量为-5643手，较上一交易日增加331手，净多率由-8.4%上升至-7.7%。IF以空头主力减仓为主，IH多空较为均衡，IC以空头主力加仓为主。
操作上，由于在调整中空头主力趁机减仓，前十主力持仓净多率上升，显示市场主力认为股市后期下跌空间有限，预计股市调整过后继续反弹的几率较大，建议投资者依托技术支撑位尝试做多。在跨品种套利方面，持仓分析显示IF优于IC，但股市上涨期间IC波动性高于IF，且目前IC贴水幅度大于IF，故稳健交易者可尝试介入多IC1512合约空IF1512合约套利组合。
作者单位：建信期货
