期货：铁矿石1505周四减仓震荡，收至487（+2）涨0.41%，总减仓6万余手，成交量降低。前十名持仓上多头部分分散减仓，部分加仓，空头部分延续集中减仓、持仓集中度大降，多方资金挺价，空方抛压降低；目前多空资金弱平衡状态、宽幅波动阶段，短期或有上探承压震荡波动，防范高位资金打压。
现货：当前港口库存高企，年底资金压力增大，市场抛售压力大、市价走低。港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸485（-5），日照485（-5），连云港490（0）；1月新加坡掉期68.5（美元/吨）（+0.73）、普氏62%铁矿石指数68.25，BDI指数（航运）延续回落。最近矿山发货量有所减少，全国31个港口库存延续下降，铁矿石需求略增，对市场形成支撑。
简要策略：短期或有上探承压震荡波动，防范高位资金打压：波段操作上铁矿石1505试空10%，有效站稳500平空，若490-500区附近承压恢复弱势加空。短期操作铁矿石1505试空15%，有效站稳490平空，若490-500区附近承压恢复弱势加空。
策略分析：当前降息及稳增长政策支撑做多预期，但明年供大于求格局难改，1月新环保法将压制需求，中长期利空。受限于供求现状、预期和政府化解产能、环保政策压力，基本面维持偏弱形势。近期延续承压宽幅震荡波动：500关口附近压力区承压弱势则考虑做空，支撑区空头减仓反抽、试多，中期偏空防范资金打压。
提示：汇丰公布中国12月制造业PMI数据，初值为49.5，预期49.8，创7个月来新低，且为7个月来首次跌破50的枯荣线。新订单指数降至49.6，为八个月低点。利空。
央行报告预估明年经济增长7.1%，今年增速可能7.4%，修正数据后或达标，利空。
方正中期钢铁产业策略部 王永良
