期货：铁矿石1501周三震荡调整，最低678，最高685，收至679（-5）跌0.73%，总增仓4.5万余手，成交量降低。持仓上空头增仓集中、持仓集中度续升，多头小幅增仓，空头抛压增大。近期总体或维持弱势宽幅震荡行情。短期盘面承压调整，空头抛压加大，或有调整震荡波动，关注680附近资金增量流向，防范续调。
现货：短期61.5%PB粉港口报价（车板湿吨）部分上调：曹妃甸660（0），日照650（+5），连云港655（+5）；普氏62%铁矿石指数95.6（美元/吨）（震荡）；主要城市国产矿价格弱势。目前钢厂采购价维稳，港口铁矿石受期货影响转为弱势；必和必拓产量创新高、借扩产争份额，消弱市场价格。澳大利亚港口罢工威胁或短期影响价格波动。
宏观及外盘因素：近期苏杭多地有业主因个人按揭贷款逾期未还而被银行起诉的案例，称无力还款选择弃房断供。央行会议强调下半年宏观调控和改革发展稳定各项工作任务繁重，明确下半年仍将定向调控。周三道指涨0.08%，伦铜延续回落，美元指数小幅调整，美黄金大涨，美原油续跌，国内金属工业品或承压震荡。
简要策略：或有调整震荡波动，关注680附近资金增量流向；铁矿石1501波段操作上持多（10%），有效下破680平仓并考虑试探空单，675有效破位持空，站稳685并延续强势留多。短期操作上铁矿石1501持空（20%），有效站稳683平空并考虑多单，有效下破675留空。
策略分析：目前淡季周期致使空头压盘、做多意愿偏低，但经济数据利好及股市上涨或将逐步影响市场走势。下半年政府定向宽松、保障房、棚改投资、房贷松动、9部委调结构缩产能等政策，将对市场起到支撑作用（近月合约减仓且底部抬升将带动远月合约）。8月或将提前开始炒作九月后期行情，大资金不适宜低位区做空，宜考虑于低风险区超跌筑底时分批布局中长线战略多单。
提示：8.9/六 9:30 官方公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告。
方正中期钢铁产业研究部 王永良
