新华财经北京6月24日电 受唐山出台新一轮限产通知提振，24日早盘，上海期货交易所热卷、螺纹双双延续周五夜盘时段强势走势，继续大幅拉升。截至发稿时，热卷主力合约涨逾5%，刷新近两个半月以来高位；螺纹主力日内亦涨逾3%，突破3900元/吨关口。分析人士表示，从相关文件看，唐山本轮限产执行会比较严格，或对钢企实际生产影响较大，短期可能扭转“矿强钢弱”的关系，但在当前期现平水、现货库存高企的背景下，仍需防范钢价冲高回落风险。
6月23日，唐山市政府出台《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》，要求加大钢铁企业停限产力度，拟从现在起至7月底，绩效评价为A类的首钢迁钢，沿海区城的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁，烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%；除此以外，全市其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%，高炉要扒炉停产。根据空气质量改善情况，届时再评估上述措施是否延续。要求各钢企自接到《通知》起烧结机(球团)、转炉、石灰窑等设备立即停产到位，高炉于6月27日前停产到位。另外，要求置换产能按时停产：首钢京唐钢铁二期一步、丰南纵横钢铁产能置换的装备，必须按承诺时限关停。丰南区要立即组织粤丰钢铁停产到位。通宝、蓝海、榕丰、东方(部分装备)4家焦化企业要于7月10日前关停到位。
资料来源：光大期货
对此，光大期货黑色研究团队的邱跃成及戴默分析称，对比以往的限产文件，此次《通知》措辞非常严厉，各项部署也非常细致、周全，其中指出各地的停限产清单要于6月24日在本地政府网站以及主要新闻媒体公开，市生态办组织将全市的停限产清单在市级媒体公开。6月27日全部停产到位后，各地要对停产现场情况进行录像、拍照，在本地新闻媒体公开，市生态办将全市的影像资料收集汇总后在市级媒体公开，主动接受社会监督，营造强大声势。
“可见此次唐山市政府对钢铁企业停限产的决心非常大。”邱跃成认为，“且此次没有将钢铁企业是否达到超低排放标准纳入考虑，除6家企业限产20%外，其他企业一刀切执行限产50%，且从烧结机到高炉、转炉一并限产，预计此次限产执行会非常严格，对钢铁企业实际生产的影响也会比较大。”
根据公开资料汇总统计，目前唐山地区高炉总产能约13800万吨，其中首钢迁钢、首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁6家钢铁企业高炉产能约3250万吨，限产产能为650万吨，其他钢铁企业合计产能10550万吨，限产产能为5275万吨。“假设现在唐山钢铁企业均在满负荷按100%产能利用率生产，理论上年化最大影响生铁产量将达到5925万吨，折合日均产量16.23万吨。而如果按照我的钢铁最新的唐山高炉产能利用率76.25%来测算，则限产20%的6家钢铁企业生产不受影响，其他钢铁企业年化影响生铁产量2770万吨，折合日均产量7.59万吨。”邱跃成补充称，“因此，估算此次唐山限产将影响生铁日均产量在7.59-16.23万吨之间，以实际影响周期共35天计算，实际共影响生铁产量在265-568万吨之间，共计影响铁矿石需求在438-937万吨之间，影响焦炭需求在119-255万吨之间。”
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基于上述判断，邱跃成对新华财经表示，短期来看，随着唐山本轮限产的执行，前期“矿强钢弱”的关系可能有所改变，加上周日国内现货钢价全面上涨，本周初螺纹热卷盘面将大幅冲高已难以避免。
不过，邱跃成也提示说，尽管本次政策出台的力度超出预期，但后期实际影响还要看限产实际执行中是否会出现松动。同时，上周下半周出现的螺纹热卷盘面大涨，现货趋弱，在很大程度上已经体现了唐山限产加码这种预期。加上当前期现已基本处于平水的局面，现货市场库存大幅高于去年同期水平。如果短期盘面价格上涨过快，而唐山限产实际执行不及预期，仍要警惕价格冲高回落风险。
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