周二上证50ETF现货小幅低开后冲高回落，午后跌幅进一步加大，截至收盘跌1.05%至2.169点。市场在连续上攻后出现一定调整，但量能缩减显示当前强势仍未改变，短期关注前期高点突破情况。期权方面来看，认购、认沽波动率变化不大，当月合约交割价值下降较快，认购、认沽期权均表现较弱。下月合约中认购期权也全部下跌，认沽期权则受价格影响较大，多数呈现小涨态势。
期权成交大幅减少，仅达189457手，其中认购期权成交108873手，认沽期权成交80584手，当日成交PCR有小幅上升，显示市场短期做多情绪受到抑制，随着短期获利盘的消化，料现货仍有上攻动能。持仓来看，期权总持仓小幅增持12914手至635870手，其中认购期权增持5987手略少于认沽期权增持的6927手，但差别不大。总体来看市场经过回调后短期做多动能仍存，后市或仍有冲高。
图为TF价格与成交PCR
当月认购期权合约成交最多的行权价格在2.15上，而下月认购期权合约整体呈现行权价格越高成交越多的态势，显示当前市场仍有上攻动能。
实际波动率继续小幅回升，但是连续上行后或难以持续。期权隐含波动率变化不大，其中认购期权小幅上升，而认沽期权小幅下降，短期持谨慎偏多态度。
综上所述，期权波动率变化不大，当前仍然处于较低位置，短期仍可谨慎看多。（王威）
