本周期指延续上周振荡上涨态势，周一在IH带动下全线拉出中阳线，周二涨势放缓，全天振荡，周三IF、IH依然呈现振荡态势，IC回调，市场偏好蓝筹股。从期指数据看，IF、IH数据偏好，期指前20席位均为净空单持续下降状态，前10席位IF、IH均是净多单状态，期指数据显示市场对蓝筹预期总体偏乐观。虽然短期市场或在年末资金压力下有回调可能，但市场有望在IF、IH带领下继续振荡向上。
从近五个交易日看，IF持仓在经历上周连续减仓及本周一大幅加仓后，本周二持仓走平，周三再次大幅加仓1275手，显示了投资者对后市资金回流的预期。IH合约近5日持仓呈现增减交替状态，5日合计减仓1213手，周三加仓759手，显示资金目前对后市金融蓝筹的乐观预期：IC合约近5日合计减仓1599手，周三日小幅加仓288手，说明资金对小市值公司后市表现持谨慎态度。
从净持仓数据看，只计算主力合约的情况下，IF合约前20名席位净空单本周连续三日下降，从周二净空84手下降到周三净空16手。IH合约前20席位连续五日净空，从周二净空176手小幅上升到周三净空201手。IC合约前20席位净空单从周二972手大幅下降到周三581手。另外，从前10名席位看，本周三IF、IH净多单量分别为344手和311手，较周二的366手和423手均小幅下降，显示出大盘蓝筹多头主力相对占优，但也有上行压力。
从主力席位持仓变化看，周三IF期指中，中信期货席位净空减少160手，国泰君安期货席位净多减少117手，其余永安、广发期货席位净多分别增加154手和25手，多头主力占据一定优势。从影响力看，主力前三的席位均转多且优势明显，因而多头影响力更大。IH期指主力前三中信、永安期货席位均净多下降，分别下降63手和148手，财富期货席位净多增加2手，空头略有优势。IC期指主力前三席位中，华泰长城期货、东证期货席位净多均增加，分别增加44手和206手，中信期货席位净空下降29手，多头略有优势。
从升贴水情况来看，IF、IH、IC三大期指的1601合约贴水分别为61.4点、32.3点、256.9点，绝对数仍略显偏高，但相比11月同期1512合约贴水86.6点、29.6点和291.4点，IF、IC变化明显，IH变化不大，总体上同比略好。说明投资者在美联储加息落地后，对市场预期有所偏暖，所以当下对贴水绝对数关注度有所下降。
综合分析，从期指数据看，IF和IH数据仍偏好，显示市场对蓝筹预期总体偏乐观。虽然在年末资金压力下不排除短期承压可能，但预计市场有望在IF、IH带领下继续振荡向上。
作者单位：中信期货
