本周期指走势略显乏力，周三盘中一度形成小幅跳水走势，但尾盘券商股的再度发力抑制了市场的下行，带动指数强力回升，形成强势反转。从期指持仓数据来看，多头继续主导短期期指走势。
资金短暂离场后重新回流，期指涨势能否延续与持仓有较大关系，需要关注量能变化。伴随市场回升，资金不断流入期指，但本周资金整体较为犹豫。周二期指三品种持仓全线下降，彰显资金短期谨慎心态加重。这也拖累了周三期指盘中表现。不过，市场短暂下跌后遇到强大的资金回补和踏空资金的接盘，周三收盘IF增仓84手，IH增仓195手，IC增仓351手，大盘形成了强势洗盘的格局。随着周三尾盘资金的迅速流入，期指短线或难以形成太大幅度的调整走势。在资金的助力下，期指向上的趋势不会轻易结束。
期指多头仍占据优势。本轮行情拉升的动能主要源于以金融为首的权重蓝筹，因此IH就成为重点关注的品种。IH主力合约前20席位净持仓自10月19日以来始终为净多单，上周净多最高达到549手，虽然本周二下降到358手，但周三温和回升到369手，说明多方的优势仍然存在。IH前20席位多头本周前三天分别减仓618手、134手、190手，多方的获利了结抑制了大盘的继续上攻。周三IH多头增仓209手，大盘K线就形成了强势反转形态，表明多头对走势的主导性较强。
期指贴水继续温和修复，显示市场情绪偏暖。虽然前两天市场走势有些疲态，但期指贴水幅度并没有进一步扩大，市场情绪总体稳定。周三期指“V”形反转激发了一定的市场热情，因此贴水进一步收敛。IF当月合约贴水为28点，IH贴水为8点，IC贴水为140点。贴水明显改善，暗示目前行情仍偏多。
综合分析，期指总持仓再度增加，说明资金重新回流，这对行情维持上升趋势有利。整体看，预计大盘维持振荡向上的基调不会改变。
(作者单位:中信期货)
