周三，上证综指大幅上冲，日内高开高走，报收于日内最高价3459.64点，涨幅高达4.31%，创下此轮反弹的新高。期权成交方面，亦表现出成交放量态势。上证50ETF期权全日共计成交182975张，较上一交易日大幅增加105664张。其中，认购期权成交103798张，较上一交易日增加62378张，认沽期权成交79177张，较上一交易日增加43820张。日成交量PCR周三升至0.763，上日为0.867。持仓方面，上证50ETF期权持仓量减少6425张至364890张，成交量/持仓量比值升至50.15%。
期权价格方面，由于标的物50ETF现货价格日内大幅上涨，主力认购期权价格全部上涨，主力认沽期权价格全部下跌。认购期权价格涨幅大于认沽期权价格跌幅，市场看跌情绪得到较大释放。平值期权方面，11月平值认购合约“50ETF购11月2.40”收盘报0.0420，上涨178.15%，11月平值认沽合约“50ETF沽11月2.40”收盘报0.0742，下跌52.25%。
波动率方面，周三认购期权和认沽期权的隐含波动率均出现下滑，两者差值较为稳定。“50ETF购11月2.40”期权的隐含波动率为20.12%，“50ETF沽11月2.40”期权的隐含波动率为29.41%。
综合来看，上证综指放量突破，后市看多情绪有所增强，50ETF现货触碰前期振荡区间上沿，后市以看多策略为主。策略方面，近期仍建议投资者使用牛市价差组合策略，赚取标的物稳步走高的方向性收益。
作者单位：民生期货
