周二上证50ETF小幅低开后维持宽幅振荡走势，截至收盘，现货微跌0.4%至2.484点。期权方面，认购、认沽波动率如期出现回升，其中认购期权波动率回升幅度较大。在现货价格变化不大的情况下，认购期权出现上涨，而认沽期权较为虚值部分出现下跌，实值部分普遍上涨。
期权市场成交量再次伴随着现货市场的波动而大幅增长，两相合计增加44901手至172775手，其中认购期权成交97503手，大幅多于认沽期权成交的75272手，成交PCR缓慢下行，显示当前市场再度探底后企稳情绪增加。持仓上来看，总持仓合计增加10556手，其中认购期权再度大幅增加11461手而认沽期权减少905手，考虑到周二挂牌较多合约，市场上看空情绪有所缓解，短期博反弹持多的投资者开始增多。
从ETF期权主力合约成交来看，认沽期权成交量大幅减少，尤其是较为虚值的期权成交量。虽如期上行，但距离近期波动率水平仍有一定距离，短期继续向上的概率较大。故前期建立的买入率策略仍可继续享受波动率上升带来的收益，基于价格或企稳反弹，前期建议买入的认沽期权适当获利平仓。日内可选择买入波动率策略或风险较小的牛市垂直价差策略。
作者单位：鲁证期货
