新华社记者高波、李文斌
北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--“新华—中国铁矿石价格指数”显示，截至6月8日，中国港口铁矿石库存(沿海33港)为8154万吨，较上一统计周期(5月26日—6月1日，下同)减少220万吨，环比下降2.63%。中国进口品位62%的铁矿石价格指数为64，较上一统计周期上涨3个单位；58%品位的铁矿石价格指数为58，同样较上一统计周期上涨3个单位。
资料来源：新华社多媒体数据库
一周市场行情综评：
6月2日至6月8日，进口矿市场受到港口现货资源供应不足的影响，整体报价上涨明显。远期现货市场价格表现尤其坚挺，平台及矿山招标价格频现高价，部分资金较为充裕的买家抢购迹象明显，由此不断推升进口矿市场价格。大商所铁矿石期货主力合约于周一触及涨停板，由此大大刺激商家的看涨心态，但受制于钢材价格不断走低，进口矿价格短期内小幅回调可能性较大。
价格影响因素解析：
1、人为炒作致矿价继续加速走高
6月2日至6月8日，铁矿石市场呈现波动趋涨状态。周内，市场炒作进口矿现货市场资源减少因素，引发价格持续走高，“新华—中国铁矿石价格指数”已回升至2月份水平，已站稳60点关口之上，市场看涨热情升温。在进口矿不断上涨的带动下，部分地区国产矿明显跟随上涨。尤其是安徽、徐州等地区，因距离港口较远，当地钢铁企业对国产矿资源重拾兴趣，小幅提价采购。而钢材市场仍显疲软，明显滞后于矿市，这对后期铁矿石市场的持续上涨形成压力。
分析认为，从当前铁矿石市场的供需形势来看，铁矿石价格持续反弹可能性较小。统计数据显示，今年第一季度，国内上市钢企中半数企业处于亏损状态。虽然一线钢企表现略好于二三线规模相对较小的企业，但总体业绩均处于下滑状态。十几家二线钢企亏损额均超过了1亿元。1月-4月份，我国钢铁行业实现利润256.6亿元，同比下降35.5%。再加上进入6月份后，随着高温、多雨天气的增加，钢市不可避免地将进入需求淡季。
无论是考虑到日益严重的亏损，还是淡季需求更加弱势，后期钢铁企业或会选择安排高炉检修、压缩产量，自然而然铁矿石需求也一定会受到影响。从供应方面来看，尽管国际矿山企业关停、减产的消息一度让市场关于铁矿石供应量减少的预期增强，但是相对来看，铁矿石供应过剩的大趋势并未改变。尤其是几大矿业巨头的发货量几乎没有下降多少。另外，一旦进口矿价格抬升，也就给了国产矿一定的“用武之地”。
但值得关注的是，若进口矿市场升至60美元上方，前期个别停产矿山企业复产意愿提升，如果指数继续上调至70美元，那么将会带动一批矿山企业增加出货，尤其是非主流及低品位矿价格的优势就会显现，加之进入夏季高温季节，钢铁企业高炉检修期渐近，对于铁矿石资源的需求有所降温，将会加重整体市场的供需矛盾，为此，铁矿石市场后市也不会过于乐观。
2、钢价、矿价已出现较大程度背离
6月2日至6月8日，国内钢价继续走低，夏季高温多雨天气使得各地需求放缓，而钢厂产量依然保持高位，各地价格阴跌不止，大部分品种价格直指本年最低点。一边是钢材价格受需求不济影响持续走低，一边是原料铁矿石价格利用港口短暂供不应求的情况连续两周上涨，且涨幅呈增大态势，由此一来，钢价与矿价已经出现较大程度的背离。
从目前钢材与原料的价格水平来看，成本较高的钢厂吨钢已经亏损超过300元，成本较低的钢厂也只能维持不亏或微亏。亏损不断加大会逐渐逼迫钢厂增加检修、降低产量，逐渐减轻市场的资源压力。沙钢、马钢、柳钢、太钢、沧州中铁、宣钢、包钢、酒钢、福建三钢等国内大中型钢厂均在6月安排了不同程度的检修，有常规的检修，但更多的是迫于亏损压力不得不进行的安排。
另一方面，原料进口矿价连续回升表明钢铁生产企业的利润空间被大幅压缩，而且铁矿石市场却在现货资源紧缺的题材炒作下稳步上涨，钢铁企业及钢材贸易商挺价意愿凸显，唐山方坯价格已连续两周稳步在1970元的价位，后期钢价出现大幅下调的可能性较低，将支撑铁矿石价格继续回升。
3、六月干散货市场或将震荡上行
6月2日至6月8日，国际海运市场止跌回升，整体呈现上涨态势。干散货市场发运量趋稳，租金价格环比略有下调，后期澳洲、巴西铁矿石发货量将陆续增加，对运价形成有效支撑。截至6月5日，波罗的海干散货指数（BDI）报收于610点，环比上涨3.57%；波罗的海海岬型指数(BCI)报收于865点，环比上涨6.79%。巴西至中国海运费报至10.73美元，环比下跌2.66%；西澳至中国海运费为5.136美元，环比下跌0.17%。
澳大利亚最大铁矿石港口黑德兰港5月份铁矿石出口量环比增长7.4%至3800万吨，同比增5.4%，创历史新高。同时，澳洲地区5月总发货量6657.3万吨，较上月约增847.9万吨左右，发往中国量5220.8万吨，约增440万吨，巴西地区发货量2873万吨，基本与4月份持平。矿山方面，力拓铁矿石总发货量约为2643.5万吨，其中发往中国量1944.5万吨；BHP发货总量2420.9万吨，其中发往中国量1868.3万吨；FMG发货总量1409.3万吨，全部发往中国；Vale发货总量2441.2万吨。
分析认为，六月份干散货海运市场或将震荡上行。随着澳洲巴西已摆脱雨季带来的生产和发运影响，铁矿石船运活动将逐步恢复正常。并且当前国内港口库存持续低位运行，钢厂并未有停产检修迹象，将进一步带动海岬型船上涨，但结合当前煤炭进口需求已开始衰退，中小型船舶将对市场造成负面影响，同时油价的地位运行也使得运费上涨空间有限。综合来看，六月份干散货海运市场受益于海岬型船上涨开始回调，但迫于中小型船舶的低迷局面和油价低位运行，海岬型船运费涨幅有限。
资料来源：新华社多媒体数据库
后期市场分析预测：
目前来看，尽管港口库存下降导致铁矿石价格反弹明显，但是这并不意味着铁矿石市场供需形势转变。特别是今年以来我国钢铁企业在盈利形势更加严峻的情况下，减产或将成为必然选择，从而直接影响对铁矿石的需求。在这种情况下，预计铁矿石价格短暂反弹后将回到此前的50区间。
目前，“新华-中国铁矿石价格指数”每周二发布。该指数旨在深入解读中国铁矿石现货交易的变化，对铁矿石价格及未来交易的发展趋势做出有效的预判和分析。
“新华-中国铁矿石价格指数”是新华社自主研发的数据产品之一，是由新华社遍布全球的信息采集网络进行数据采集､加工和分析，结合相关领域专家的观点，并综合考虑多种因素后，由新华社专家顾问团队得出的结果。
新华社经济分析师 高波 李文斌
