期货:焦炭1501周二承压下跌,收至1069(-16)跌1.47%,总减仓8千余手,成交量增加。持仓上空头增仓打压后小幅减仓,多头小幅增减调仓,资金抛压增加。近期资金移仓换月逐步加快,近远月价差缩小,总体宽幅震荡格局;短期盘面承压下跌,或延续调整震荡,关注1070附近资金增减流向,防范短线上拉。
现货:目前产量稳中有降,库存小幅下降,整体需求仍偏弱,市场挺价:A13.5S0.7唐山1055(0)、A12.5S0.65太原980(0)、A13.5S0.8日照1000(0)。煤炭行业脱困措施进一步明确,将严格落实限产方案和制止超能力无证非法生产。能源局调控煤炭总量救市,神华执行煤炭限制计划,关税及限产政策和冬季季节因素支撑现货市场。
简要策略:短期盘面承压下跌,或延续调整震荡,关注1070附近资金增减流向,防范资金短线上拉;波段操作上焦炭1501持空10%,1060附近减仓,若有效站稳1072平空、1080线附近承压弱势补空。短期操作上焦炭1501持空10%,1060附近减仓,若有效站稳1070平空试多、1080线附近承压弱势补空。
策略分析:目前资金逐步移仓换月,关税、限产政策及季节性供需因素对焦炭形成支撑,但受限于总体供过于求及经济弱势压力,期货近远月承压偏弱格局;近期注意资金增减流向及行情延续方向,四季度或维持宽幅震荡波动行情,当前逐步考虑1505合约布局。
提示:11.10/一 9:30公布居民消费价格指数月度报告和工业生产者价格指数月度报告
方正中期钢铁产业策略部 王永良