铁矿石自今年初以来，开始了持续八个月的连续下跌，到目前为止，铁矿石再度创出上市以来新低，跌破600元/吨重要关口。澳洲铁矿石价格也跌至86.7美元/吨，继续刷新五年以来低点，相比2011年10月的最高价，累计跌幅已经达到55%。
9月3日，铁矿石普氏指数跌至85.75美元/吨，创5年来的新低。同期，钢材价格亦跌至1.5元/斤的“白菜价”。目前，两大品种的连环暴跌，已经成为商品期货市场最近几个月以来难得一见的“好戏”，并且带动黑色系几大品种整体跳水。
铁矿石港口库存处于历史高位
截至8月29日，全国41个主要港口铁矿石库存为11237万吨，其中京唐港和曹妃甸港库存合计为2396万吨，同比分别增长54%和53%。无论是港口合计还是具体到各港口数量，铁矿石库存的绝对数量无疑都处于高位，对比历史高点，更能验证此观点。今年全国主要港口铁矿石库存总量最高至11621万吨，较2012年的高点10149万吨增长了14.5%。其中，京唐港和曹妃甸港的年内高点较2012年的高点分别上涨了23.2%和14%。
当前铁矿石港口库存绝对数量处于历史高位无可非议。此外，钢厂出于对弱势钢价和紧张资金面的考虑，对铁矿石的采购依旧谨慎，进而制约港口库存的有效消化，铁矿石库存短期仍将高位运行。
兰格钢铁研究中心分析师张琳表示，铁矿石普氏指数已跌破2012年的88.5/吨美元，刷新近5年新低。去年下半年，铁矿石指数一直徘徊在130美元左右，今年开始一泻千里，从年初的134.5美元/吨一路下滑至85.75美元/吨，年内累计下跌近36%，而且后市还是会继续下挫，因为终端需求并未改善。
值得注意的是，除了铁矿石跌跌不休，铁矿石下游的钢铁行业因为产能过剩也面临巨大危机。据西本新干线的数据显示，今年8月，国内钢材综合价格指数从3220元/吨急速下跌至3000元/吨，环比跌幅6.52%，同比跌幅达17.31%，不仅是2013年5月以来的单月最大跌幅，也创下2004年5月以来的价格新低。
除非四大寡头出现亏损 否则矿石跌势仍将持续
尽管铁矿石价格今年初以来大跌36%，创2009年以来最低水平，但巴西淡水河谷、力拓、必和必拓以及FMG集团这些矿业巨头仍有利润。他们相信高成本厂商将被挤出国际铁矿石市场。
JP摩根大通分析师丹尼尔康表示，这四大矿业巨头实力雄厚、矿石成本低，在目前矿石价格水平或者下方，它们的矿山扩张项目仍然有很强的竞争力。高盛集团预计2015年全球铁矿石过剩量翻一倍至1.75亿吨。而随着中国矿山的关闭，这四大巨头将在全球海运铁矿石市场的份额增加至70%。
全球第一大铁矿石巨头巴西淡水河谷将于2015年将铁矿石产量提升8.4%至3.48亿吨，紧随其后的力拓计划于2015年将产量提升至3.3亿吨以上，而今年的产量也将增长11%至2.95亿吨。必和必拓计划从今年下半年将澳洲西部矿山产量提升8.9%，而FMG发货量将增加25%。在这些矿业巨头出现亏损前，铁矿石价格的下跌还有一段路要走。据瑞银估计，以品位62%的铁矿石中国到岸价来说，力拓的铁矿石盈亏平衡点在42美元/吨，必和必拓在51美元/吨，淡水河谷在60美元/吨。
行业大洗牌中 小矿商遭遇强力逼迫
铁矿石价格的下降，也使得大小矿商之间的洗牌更加严重。与大型矿商赚得盆满钵满不同的是，大多中小矿商只能选择关门歇业。
据澳大利亚巨头力拓公司本月公布的上半年财务报告显示，该公司的净利润同比大幅增长156%至44亿美元。与此同时，国际上其他三大矿商净利润均大幅增长。然而，包括中国在内的中小铁矿商却面临铁矿关闭的风险。一位资深业内人士向北京商报记者透露，在中国，随着生产成本不断高企，国内平均每天都有一座铁矿关闭。在伊朗，如今港口库存堆积如山，小型私有矿山也纷纷停产甚至关闭。
里昂证券Ian Roper在本周一发布的报告称，随着澳大利亚和巴西低成本铁矿石不断增加导致全球供应过剩局面恶化，同时，中国房地产市场放缓抑制需求增长，明年下半年铁矿石将跌到75美元/吨。
