中国农产品期货指数今日发布

中国期货保证金监控中心又推新指数

国内运行成熟的11个农产品期货品种纳入其中

中国期货保证金监控中心（下称保证金监控中心）今日正式发布“中国农产品期货指数”（CAFI）。该指数纳入了郑州、大连两家商品期货交易所上市的运行成熟且流动性好的11个农产品期货品种，其发布标志着我国商品期货市场权威指数体系的建设迈入新的阶段。2013年3月，保证金监控中心曾发布过“中国商品综合指数”。

CAFI基期选择2012年1月10日，基点为1000。品种权重完全基于期货市场信息，以各品种前3年年内日均持仓金额占比进行加权平均，每年1月的第五个交易日进行权重调整。指数价格选取各品种主力合约价格。合约换月时，以新主力合约连续3日持仓最大确认、5日更替为原则，进行合约展期。

基于市场对指数多样化的需求，CAFI按照两个体系进行分类：第一个为互斥体系，具体为油脂（豆油、棕榈油、菜籽油）、粮食（玉米、豆一、豆粕、强麦、早籼稻、菜粕）和软商品（白糖、棉花）三个子指数，样本品种在子指数中互斥，全部样本品种构成总指数。第二个为交叉体系，具体为饲料（玉米、豆粕、菜粕）、油脂油料（豆一、豆粕、豆油、菜粕、菜籽油、棕榈油）、谷物（玉米、强麦、早籼稻）及软商品（白糖、棉花）四个子指数，全部样本品种构成总指数，但样本品种在子指数中可交叉重复。

据了解，该指数系列目前静态运行，在保证金监控中心网站发布，每日更新一次，待保证金监控中心的指数实时运算系统建成后将很快升级为实时发布。

分析人士指出，CAFI有以下三个显著特点：一是品种覆盖全面。该指数包含了郑州、大连两家商品交易所上市的运行成熟且流动性好的11个农产品，实现了跨交易所的品种选取。二是方案客观公允。该指数的合约展期、权重设置等关键方案都是基于对期货市场客观数据的统计分析和优化选取而得，尽可能规避人工干预和主观判断，确保指数的客观公允。三是指数易于复制。该指数编制中充分考虑了指数复制时可能面临的问题，在权重设置、展期规定等各个环节都尽量使指数复制具有可操作性，减少跟踪误差。

据了解，保证金监控中心将把商品指数的开发和推广作为长期重点工作，在全面规划保证金监控中心指数开发体系，建立完备的指数运行维护及管理机制的同时，将加快后续指数的编制发布和分析研究工作，力争成为国内权威的商品指数发布机构，更好地服务监管、服务产业、服务广大投资者。