发展国债期货对于健全国债收益率曲线的意义 从国外成熟市场来看,国债形成的收益率曲线是国债市场利率水平的“风向标”,蕴含着丰富的市场信息,体现了国债市场的长短期供求关系,揭示市场利率的... 2017-08-17 10:28
资金市场监测:1个月利率跌破4% 总体来看,传统行业上市公司回暖趋势较明显。受供给侧改革及产品价格上涨影响,水泥、煤炭、有色、钢铁等行业中期业绩捷报频传。我们认为,国内A股涨... 2017-07-25 09:05
资金市场监测:Shibor回落速度放缓 7月21日,Shibor回落速度已经变缓。隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月Shibor利率分别下跌2.04、0.60、0.30、2.95、0.01、0.80、0.08、个基... 2017-07-24 09:14
期指三大现货指数样本股的选取与调整 现阶段在中国金融期货交易所正式上市交易的股指期货品种有沪深300股指期货(IF)、上证50股指期货(IH)、中证500股指期货(IC),上述期指合约所对应的现货... 2017-07-24 09:14
利率水平上升 期债再露疲态 二季度国内经济表现好于预期,这提高了市场的风险偏好,压制了固收资产的需求。此外,经济企稳缓解了政府压力,市场不需要过多的流动性支撑。全国金融... 2017-07-24 08:51
三季度期债市场料将呈现振荡慢牛格局 综上所述,期债市场“冬去春已来”,债市基本面逻辑今夕不同往日,三季度料将呈现振荡慢牛格局,操作上保持多头思维,当前应无惧调整,每一次像样的调... 2017-07-19 09:11
资金市场监测:流动性相对充裕 银行已经适应了新的监管,流动性较为充足,市场利率全面下调。隔夜Shibor已经显著下跌至2.7000%以下,3月Shibor已经显著低于6月Shibor,国内利率压力... 2017-07-17 09:30
债市上下两难 维持底部振荡 上周五(7月14日),央行等量对冲公开市场到期逆回购,期债全天弱势振荡,收盘涨跌不一。10年国债期货主力T1709涨0.03%,5年国期货主力TF1709跌0.05%。... 2017-07-17 09:25
期债底部区间振荡运行 重心或将逐步提高 周三(7月5日),市场情绪有所改善,国债期货低开高走,全线收红,10年期国债期货主力合约T1709收涨0.27%,5年期国债期货主力合约TF1709涨0.13%。现券... 2017-07-06 09:09
看好期债三季度表现 6月期债振荡上行,表现可圈可点。债市底部区域屡次得到确认,年中资金面意外宽松,央行公开市场投放支持给力,银行MPA中考和同业存单缺口均得以安全过... 2017-07-05 08:55
债市情绪改善 缺乏走牛基础 综上所述,6月初来国债收益率高位快速回落,债市情绪改善。但7月上半月资金面压力不容小觑,金融去杠杆尚未结束,经济韧性较强。下半年利率债供给压力... 2017-07-04 09:16
资金市场监测:隔夜利率大幅上升 近期国内基本面处于“真空期”,市场静待上半年宏观经济数据。中长期利率继续位于高位,3个月、6个月、9个月和1年期利率分别报4.4857%、4.4700%、4.40... 2017-07-04 09:16
运用超长10年期美债期货捕捉长端利率交易机会 在6月美联储加息之后,美联储资产负债表“缩表”成为市场关注的一大焦点。更值得注意的是,在美联储3月和6月加息之后,美国国债收益率并没有大幅上扬... 2017-06-29 09:13
期债涨势收敛 7月市场资金面或显紧张 综合来看,5月经济数据呈现出企稳的态势,对期债继续上行的支撑有限。在市场对金融监管和流动性的担忧重现的情况下,期债可能会再度转入振荡。 2017-06-29 09:13
多个期限利率下跌 资金紧张局面缓解 在央行与财政部的干预下,利率结构形成凸型结构,短期利率低于长期利率,长期利率低于中期利率。这种利率结构有助于缓解金融机构短期流动性紧张的局面... 2017-06-26 08:48
未来利率振荡走高仍是大概率事件 整体来看,在人民币短期升值的背景下,央行货币政策有了一定腾挪余地。故在6月多重利空因素的考验下,市场资金面仍然较为稳定,平稳度过6月问题不大。... 2017-06-26 08:48
国债长端收益率下行受阻 总体而言,目前中国国债利率曲线依然扭曲,不利于市场对未来利率形成合理预期。近期财政部在短端的做市操作将有助于利率曲线的修复,短端国债收益率的... 2017-06-23 09:02
远期利率持续下降 国债有望延续反弹 虽然临近年中,市场对流动性需求上升,但是央行加大了宽松货币政策的力度,极大缓解了市场的紧张情绪,国债期货持续反弹。后续来看,远期利率持续下降... 2017-06-22 09:11