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短期内CIFI上行压力较大 弱势调整为主

期货日报2017年05月08日09:41分类:商品期货

核心提示:一行三会监管全面升级之际,资金偏紧,金融资金利率全面上行,商品市场阴霾重重。短期内,CIFI上行压力较大,弱势调整为主。

金融监管加强,经济数据疲弱,空头力量主导市场,商品全面回调。上周,中国期货市场监控中心工业品期货指数(CIFI)受挫下行,一根大阴线直接跌破900点关口,临近周末跌势才有所放缓。当周,CIFI以880.54点收盘,最高上冲至940.51点,最低下探至877.39点,全周跌幅为5.25%。

CIFI主要期货品种涨跌分析

分品种看,黑色系引领跌势。其中,铁矿石下跌9.42%,焦煤下跌9.01%,焦炭下跌8.34%。能源化工紧随其后,天胶、沥青和甲醇跌幅均超过7%。相对而言,有色较为抗跌,锡回调幅度仅为0.63%。

铁矿石价格短暂冲高后,再度步入下行通道。现货方面,普氏62%指数跌至63.4美元/吨,创2016年10月以来的新低。港口现货成交疲软,钢厂补库意愿不强,市场看空心态加剧。市场供需失衡严重,短期来看,铁矿石价格将延续颓势,1709合约跌破460元/吨后,势必向下方430元/吨寻求支撑。

目前,钢厂采购节奏放缓,焦企也因环保限产而对上游焦煤的采购偏弱。钢厂的焦炭平均可用天数增加0.11天,至11.87天;炼焦煤平均可用天数减少0.36天,至14.52天。钢厂的煤、焦库存处于相对合理区间,钢厂暂无补库需求。市场心态偏冷,成交清淡。操作上,焦炭、焦煤期价有继续补跌的意向,可顺势介入空单。

沪胶结束反弹行情,重回下跌通道,主力合约已经跌破13600元/吨,创下新低。橡胶市场仍受库存累积的困扰,4月重卡销量虽然增加,但较3月的增幅有所放缓。此外,原油价格下跌影响合成胶走势,间接利空天胶。所以,橡胶供需矛盾短期难以改善,价格弱势局面也不宜轻言结束。

沥青现货价格基本稳定,仅西北地区受需求支撑上涨100元/吨。当前,需求仍然清淡,贸易商补库热情不高,市场整体资源过剩。投资者需关注5月中下旬公路建设项目的开工情况。

经过两周左右的窄幅整理,甲醇主力合约重启跌势,下穿2300元/吨一线,回落至五日均线下方。现货市场价格重心也有所下移,产区企业出货不畅,降价排库为主。贸易商积极让利,但买方操作谨慎,市场交投一般。此外,检修装置陆续重启,甲醇供应预期增加,而下游受环保影响开工率偏低,库存消化缓慢。甲醇市场看跌心态延续,操作上,逢高沽空为主。

后期走势判断

一行三会监管全面升级之际,资金偏紧,金融资金利率全面上行,商品市场阴霾重重。短期内,CIFI上行压力较大,弱势调整为主。(方正中期期货)

[责任编辑:山晓倩]