本文以湖北省菜籽油期货市场和现货市场为出发点，使用Eviews8.0软件对菜籽油期货市场的价值发现功能和套期保值功能进行研究。首先，分别通过相关性检验、单位根检验、协整检验、Granger因果检验等定量方法，评价湖北省菜籽油期货市场对现货市场的价值发现功能；其次，通过基差分析和最优套期保值比率，分析菜籽油期货市场的套期保值功能；最后，本文提出切实有效的政策建议，为湖北省菜籽油期货市场的发展提供参考。
价格发现功能的实证分析
图为菜籽油现货和期货价格走势对比
从上图可以直观地看出，菜籽油期货价格和现货价格走势基本一致，但是期货价格波动比现货价格波动更大。我们将菜籽油期现货价格输入Eviews8.0软件生成价格序列，得出两个序列的相关系数矩阵如下：
表为序列Q与序列X的相关系数矩阵
从输出结果可以看出，两者的相关系数为0.318042851，说明序列Q和序列X的相关程度不高，也说明湖北省菜籽油期货市场的价格发现功能不强，为了确保准确性还需要进一步检验。
ADF单位根检验
序列平稳性是对序列做协整分析的前提，所以对序列Q和序列X采取单位根检验。
表为序列Q单位根检验结果
表为序列X单位根检验结果
序列Q单位根检验结果显示，序列Q的t统计量值为-3.722345，大于1%显著性水平的临界值-3.986636，小于5%显著性水平的临界值-3.423755。因此，序列Q可以在5%的显著性水平下，拒绝原假设，即菜籽油期货价格序列是平稳的。
序列X单位根检验结果显示，序列X的t值统计量值为-3.543230，大于1%显著性水平的临界值-3.986636，小于5%显著性水平的临界值-3.423755。因此，序列Q可以在5%的显著性水平下，拒绝原假设，即菜籽油现货价格序列是平稳的。综上所述，ADF检验结果满足协整检验的要求。
