本周大盘呈现温和企稳的局面，但是回升又显得乏力。周三市场只是在窄幅波动小幅收涨，收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.28%、0.13%和0.03%，对应期指当月合约涨跌幅分别为0.69%、0.19%和0.49%。期指走势略强于股票指数，期指贴水呈现收敛，对应当月合约贴水分别为30点、10.6点和95.6点。与上月交割后的第三天交易日贴水比较，IC有较大改善，IF和IH相差不大。
资金层面，节后第一天也是交割日，IF、IH、IC分别减仓4569手、1562手和3757手。随后的两个交易日资金连续温和回流，周三三个期指品种分别增仓776手、374手和550手，累计两天分别增仓1787手、1301手和1425手。与周一交割减仓的量对比，IH基本完成回流，IF和IC资金仍然谨慎。结合这两天的市场走势看，市场方向再度僵持，多空力量略显平衡。
净持仓层面，周三数据显示，IF前20席位净多头475手，高于周二的394手。IH净多头381手同样高于周二的325手。IC净空头358手小于周二的净空504手。三大期指品种的净持仓数据都呈现对多头有利的局面，主要得益于三大期指品种的多头增仓大于空头增仓。多头主动性回升有利于期指企稳。
分析活跃席位持仓，IF多头有银河期货和国投安信期货席位增加102手和210手，但空头华泰期货席位增仓220手，多头主力略微占优。IH多头最大亮点是银河期货席位增仓223手，空头增仓基本没有超过100手，说明部分主力有介入IH迹象。IC多头持仓变动凌乱，空头有中信期货席位减仓117手略微明显。从三大期指品种前20席位持仓变动看，主力资金呈现一定做多意愿。
图为期指持仓变化
综合分析，期指总持仓温和回流，多方短线略微占优。预计大盘近期振荡略微偏多的概率偏大。
（作者单位：中信期货）
