5月25日，国债期货市场延续高位窄幅震荡，5年、10年期主力合约均微涨0.02%。市场人士指出，短期市场面临经济数据真空期，同时美国6月加息概率提升，令人民币贬值预期有所升温，加重了资金面的不稳定因素，总体来看，经济基本面支撑较强，但资金面隐忧和金融控杠杆对债市带来的扰动仍在，预计债市将延续高位整理格局，建议投资者谨慎为宜。
从盘面上看，昨日五年期国债期货主力合约TF1609小幅高开后低走，全天多数时段处于平盘窄幅震荡格局，最终涨0.02%收报100.3550元，持仓增加247手，成交量减至4546手；10年期国债期货主力合约T1609合约涨0.02%收报99.27元，持仓增加501手，成交量减至12053手。
中信期货指出，目前看来，国内低迷的经济形势仍然为期债市场托底。但市场对于美联储6月份加息的预期导致全市场各类资产价格波动频繁，并给人民币带来持续的贬值压力。中国国债收益率或因由汇率波动引起的流动性紧张而有所上行，进而会压低国债期货价格，利空国债期货市场。短期看来期债市场将继续处于震荡格局。建议投资者空仓观望。(王姣)
