新华社记者王凯歌
北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--冬天来临,气温降低,抑制汽油需求。柴油方面,农业用油季节性回落,工业用油依旧不旺。整体上看,12月成品油需求依旧不振。预计12月成品油表观消费量将达2640万吨,其中,汽油1000万吨,同比增长4.73%,增速下滑明显;柴油1430万吨,同比下降7.2%;煤油210万吨,同比增长6.6%。
多家炼厂结束检修,预计12月全国炼厂平均开工率为76.8%,环比上升1.3个百分点。汽油产量1040万吨,日均33.55万吨,日产量环比下降0.39%;柴油产量1530万吨,日均49.35万吨,日产量环比增长0.04%;煤油产量315万吨,日均10.2万吨,环比增长5.08%。总体上看,12月成品油供需形势宽松程度加大。
一、成品油需求整体不振
1、低温抑制汽油需求 需求增速下滑
10月份乘用车产销分别完成189.97万辆和193.69万辆,环比分别上升17.2%和10.6%;同比分别增长8.1%和13.3%,增幅明显回升。10月份乘用车市场回温将支撑未来汽油消费。
冬季到来,气温转冷,尽管汽车空调用油需求增加,但大范围的降温降水雾霾天气抑制车辆出行,影响汽油需求增长。
综合来看,汽油消费增速稳中有降,因去年同期基数较高,消费增速将下降。预计12月汽油表观消费量为1000万吨,同比增长4.73%。
2、农业用油季节性回落 柴油需求较弱
农业方面,12月入冬降温,大部分产粮区停产,联合收割机等农用机械用油基本结束,农业用油季节性回落。11月我国制造业PMI为49.6%,较上月小幅回落0.2个百分点,连续四个月位于50荣枯线以下,制造业依然疲软,抑制柴油消费。交通运输方面,公路货物运输处于旺季,终端需求回升,公路运输用油有所回升。
综合来看,预计12月柴油需求较弱,表观消费量预计在1430万吨左右,因去年基数较高,同比下跌7.2%。
3、出行率回落 航煤需求开始回落
冬季来临,12月份居民整体出行率有望逐步回落,航煤消费下滑,国内航煤需求疲软。预计12月煤油表观消费量210万吨,同比增长6.6%。
二、开工率回升成品油产量增加
1、多炼厂结束检修 ; 11月开工率回升
11月份,全国炼厂平均开工率为75.5%,环比上升1.2个百分点,主要由于中化泉州石化提升开工率、洛阳石化结束全厂检修、扬子石化常减压装置结束检修等。
11月中旬福建石化一套常减压装置开始检修,下旬北海石化进入全厂检修,涉及常减压检修能力2200万吨/年。12月广州石化、荆门石化将进入检修。青岛石化、洛阳石化、湛江东兴结束检修,预计12月全国炼厂平均开工率为76.8%,环比上升1.3个百分点。
表1 国内主营炼厂检修情况
开始 月份 |
公司 |
炼厂 |
装置 |
加工能力 (万吨/年) |
地点 |
检修时间 |
10月 |
中石化 |
齐鲁石化 |
渣油加氢 |
150 |
山东 |
10月8日-11月12日 |
湛江东兴 |
全厂检修 |
500 |
广东 |
10月4日-11月30日 |
||
扬子石化 |
常减压 |
450 |
江苏 |
10月10日-10月31日 |
||
扬子石化 |
重整 |
140 |
江苏 |
10月20日-11月10日 |
||
11月 |
中石化 |
北海石化 |
全厂检修 |
500 |
广西 |
11月25日-1月23日 |
福建联合石化 |
常减压 |
400 |
福建 |
11月19日-12月31日 |
||
12月 |
中石化 |
广州 |
常减压 |
520 |
广东 |
12月1日-1月15日 |
广州石化 |
催化裂化 |
200 |
广东 |
12月1日-1月15日 |
||
荆门石化 |
常减压 |
150 |
湖北 |
12月15日-1月5日 |
*红色为常减压装置或全厂检修。
主营炼厂主要产品价格走跌,而原油成本稳定,主营炼厂炼油利润缩窄。11月加工大庆原油的平均炼油利润为195元/吨(合4.22美元/桶),环比下降399元/吨;加工阿曼原油的平均炼油毛利为414元/吨(合8.96美元/桶),环比下降79元/吨。
图1 主营炼厂炼油毛利(单位:元/吨)
2、11月地炼开工率环比下滑1.1个百分点
11月地炼平均开工率32.7%,环比下降1.1个百分点。11月,山东地炼加工直馏燃料油(M100)理论亏损约300元/吨,环比减亏254元/吨。预计12月地炼开工率维持33%的水平。
图2 2015年8月-11月山东地炼炼油毛利(单位:元/吨)
3、开工率回升成品油产量环比增加
炼厂开工率回升,预计12月全国原油加工量为4500万吨,日均145.16万吨,日加工量环比上涨0.11%。
分油种来看,汽油产量1040万吨,日均33.55万吨,日产量环比下降0.39%。柴油产量1530万吨,日均49.35万吨,日产量环比增长0.04%。煤油产量315万吨,日均10.2万吨,环比增长5.08%。
三、12月成品油供需宽松幅度将加大
1、进出口:10月成品油净出口创新高
据海关总署发布的数据显示,10月我国出口成品油328万吨,较上月下降27万吨;进口成品油203万吨,较上月下降67万吨;净出口125万吨。今年6月份以来,我国成品油净出口量持续增长,10月份净出口量创历史新高。其中,10月份汽油出口42.9万吨,同比下降36.3%。煤油进口20.7万吨,同比下降29.8%;出口113.5万吨,同比增长1.8%。柴油进口0.3万吨,同比下降93.3%;出口92.1万吨,同比增长166.9%。
2、库存:10月末柴油库存大幅下降
新华社石油价格系统发布的中国石油库存数据显示,10月末我国汽柴煤库存环比下降8.47%。其中,汽油库存环比微降0.97%,柴油库存大幅下降13.97%,煤油库存下降7.40%。
从生产情况来看,原油加工量提升幅度较小,汽柴煤产量基本保持稳定。从需求来看,10月份汽柴煤油需求均不同程度出现增长。综合因素导致监测范围内成品油库存环比下降,其中,柴油库存下降明显,这也是柴油库存连续第三个月下滑,煤油库存出现一定幅度下降,汽油库存微降。
进入12月,气温降低,汽车出行减少,抑制汽油需求,预计12月汽油库存小幅增加或持稳。柴油方面,农业用油结束,因温度下降,工矿、基建企业用油下降,预计柴油库存在连续几个月下滑后,将在12月回升。
图3 我国各月汽柴油库存变化率
数据来源:新华社多媒体数据库
3、12月成品油供需宽松幅度加大
供应充裕,需求平淡,预计12月份国内成品油市场供需依旧宽松,汽油供需宽松程度略有收窄,而柴油、煤油供需宽松程度扩大。
具体来看,预计12月汽油产量高于表观消费量40万吨,供需差比去年同期降3.7万吨;预计12月柴油产量高于表观消费量100万吨,供需差较去年同期增加76万吨;预计12月煤油产量高于表观消费量105万吨,供需差比去年同期升29万吨。
表2国内成品油市场供需平衡分析
|
|
2015年10月 |
2015年11月 |
2015年12月 |
12月同比增速 |
汽油 |
产量 |
1026 |
1010 |
1040 |
4.16% |
表观消费量 |
983 |
960 |
1000 |
4.73% |
|
供需差 |
43 |
50 |
40 |
降3.7万吨 |
|
柴油 |
产量 |
1493 |
1480 |
1530 |
-1.67% |
表观消费量 |
1401 |
1400 |
1430 |
-7.2% |
|
供需差 |
92 |
80 |
100 |
升76万吨 |
|
煤油 |
产量 |
318 |
290 |
315 |
15.3% |
表观消费量 |
226 |
190 |
210 |
6.6% |
|
供需差 |
92 |
100 |
105 |
升29万吨 |
4、柴汽比:12月消费柴汽比将回落
主要用油行业需求不足影响柴油需求回暖力度,汽油需求增速受汽车刚性需求拉动较快增长,因此消费柴汽比始终处于低位。12月份受寒冷气候影响,柴油消费进一步走低,预计12月消费柴汽比1.48,较上月下降0.08。柴油需求总体不旺,炼厂生产柴油积极性不高,预计12月生产柴汽比1.50,与上月持平。
四、国内成品油市场清淡局面难改
11月汽油批发价格缓幅下跌,柴油批发价格上涨后走低。11月份汽油批发价格总体水平低于上月,柴油批发价格总体水平高于上月。截至11月26日,中石油93#汽油批发月均价6742元/吨,环比下跌176元/吨。中石油0#柴油批发月均价5447元/吨,环比上涨111元/吨。
下一次成品油调价窗口将于12月15日24时开启。本计价周期内,追踪国际油价的一揽子原油价格变化率运行在负向区域。据新华社石油价格系统12月9日发布的数据显示,12月8日一揽子原油平均价格变化率为-5.38%。
本计价周期内,成品油下调预期显现,加之需求平淡,预计短期内国内成品油市场以震荡下行为主。