期货：铁矿石1505周一回调，收至485（-7）跌1.42%，总减仓2.5万余手，成交量微增。前十名持仓上多头部分分散减仓、小部分加多，空头部分延续集中减仓、持仓集中度续降、部分小幅加空，高位空方抛压略增；目前多空资金弱平衡状态、宽幅波动阶段，短期承压或有调整震荡波动，注意支撑位资金流向。
现货：当前港口库存高企，年底资金压力增大，市场抛售压力大、市价走低。港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸485（0），日照485（0），连云港485（0）；1月新加坡掉期69.4（美元/吨）（-0.69）、普氏62%铁矿石指数69.5，BDI指数（航运）延续回落。最近矿山发货量有所减少，全国31个港口库存延续下降，铁矿石需求仍较大，对市场形成支撑。
简要策略：短期承压或有调整震荡波动，注意支撑位资金流向：波段操作上铁矿石1505持空20%，有效站稳491平空，若490-500区附近承压恢复弱势补空。短期操作铁矿石1505持空30%，有效站稳488平空，若490-500区附近承压恢复弱势补空。
策略分析：当前降息及稳增长政策支撑做多预期，但明年供大于求格局难改，1月新环保法将压制需求，中长期利空。受限于供求现状、预期和政府化解产能、环保政策压力，基本面维持偏弱形势。近期延续承压宽幅震荡波动：500关口附近压力区承压弱势则做空，若470支撑区有效空头减仓则试多，中期偏空防范高位资金打压。
提示：27/六 9:30 公布工业经济效益月度报告
方正中期 钢铁产业策略部 王永良
