期指震荡上行 主力合约延续贴水

⊙记者 董铮铮○编辑李剑锋

周二，期指延续反弹。主力合约涨14.2点，涨幅0.62%。从期现价差看，IF1307合约贴水近13点，贴水幅度有所收敛。从持仓排名看，IF1307合约多空主力双方加大对下月合约的布局力度，期指四合约总持仓量继续回升，多空双方分歧加大。市场人士认为，目前市场对于政策利好的预期较高，且期指技术面支撑较强，短线仍有上行空间。

期指窄幅震荡

昨日，股指期货IF1307合约震荡上行，最高上攀至2311.8点，最低下探至2261.2点，最终报收于2305点，上涨14.2点，涨幅0.62%。下月合约IF1308最终收报2289.8点，上涨6.6点，涨幅0.29%；季月合约IF1309收报2287.4点，上涨5.8点，涨幅0.25%；隔季合约IF1312收盘报2291.6点，上涨5.4点，涨幅0.24%。

从市场消息面看，国内方面，1-6月，国有企业累计实现营业总收入219504.9亿元，同比增长10.7%；《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》出台，十二五国内光伏市场扩容75%，加大财税政策支持。国际方面，惠誉将欧洲稳定基金(EFSF)信用评级由AAA下调至至AA+。

从期现溢价来看，截至收盘，IF1307和现货沪深300指数间负溢价为12.8点，延续贴水态势，贴水幅度有所收敛。

多空分歧加大

中金所盘后持仓排名显示，IF1307合约前20名多头席位减持3403手至2.48万手，前20名空头席位减持2920手至2.62万手，具体席位上，中证期货减持多单146手，空单171手，国泰君安增持多单474手，减持空单834手。多空主力双方加大对下月合约的布局力度，期指四合约总持仓量继续回升，多空博弈热情升温。

上海中期分析师陶勤英认为，从日内持仓变化看，多空双方中并没有一方主导行情，多空双方之间的意见分歧较大，目前市场处于经济与政策的博弈阶段，一方面经济下行风险加大，另一方面市场对于政府政策利好的预期攀升，这导致近期期指走势呈现出较大的波动性。目前市场对于政策利好的预期较高，而对于经济形势疲弱有一定的预期，同时考虑到从技术形态来看，期指主力合约暂时位于布林中轨之上，对期指后期走势持谨慎乐观态度。

申银万国期货分析师简比佳认为，近期股指期货市场成交在100万手左右，交投活跃，而持仓量滑落至年内低位。在过去的一个月里，出现了股指期货上市以来的最大涨幅和最大跌幅，在市场波幅加剧的情况下，投资者倾向于日内短线交易。近两个交易日期指小幅上涨，但现货交易量却萎缩，缺乏量的配合期指难于持续走强。基本面上，公布的GDP数据基本符合市场预期，在物价上行、实体经济疲弱的背景下，期指上行压力较大。