全球PMI指数激起经济增长的积极情绪

市场要闻:

经历昨日的小幅回调之后，风险偏好情绪已经谨慎、蹑手蹑脚地回到亚洲市场。欧元兑美元继续在 1.3160 ​​ -1.3200 之间区间震荡，而澳元兑美元继续强劲反弹至 1.0757 。澳大利亚 12 月贸易平衡数据好于预期，实际值为 17 亿澳元，而预期中值为 12 亿澳元。亚洲区域指数全面飘绿，恒生指数上涨 1.94 %，上证综指上涨 1.96 %。上扬的催化剂是全球释放的制造业采购经理人指数普遍积极，这表明全球经济放缓的程度目前可能跟原来担忧的一样深。但对于外汇交易者而言，更重要的是这些数据将给与欧洲决策者更多的时间。伴随着经济增长带来的额外的收入，其将增加资本市场投资者的信心——而二者均对于欧洲的生存至关重要。事实上，如果欧元区经济增长意外反弹恢复(而不是我们所预期的情况)，则欧洲危机将有望消退。法国制造业采购经理人指数为 48.5 ，仍然低于 50 大关；德国采购经理人指数本周继续强劲，在经济方面出人意料，为 51.0 ；欧元区采购经理人指数略好于预期，实际值为 48 ；而英国制造业采购经理人指数显著高于预期，实际值为 52.1 。欧元区消费者物价指数为 2.7 %，与市场预期相符。这些较高的经济数据可以很好地让欧洲央行免于宽松政策利率，支持欧元青睐的利差贸易。欧洲周边国家当天均有所紧缩，尽管外汇交易者均投资于希腊违约情形，但葡萄牙 CDS 价格还是创下了纪录新高。对于债务互换协议的谈判和希腊的三驾马车，依然存在大量的担忧，但市场似乎准备看看这些短期障碍。市场人士越来越认为，如果公共和私人债务持有人均参与，则将不太可能会达成自愿解决方案。据彭博社报道，就希腊债务互换协议展开的最新谈判已经让投资者获得了一个换取 “国内生产总值的认股权证”的较低票息。目前，大部分人士认为该数据将令投资者承担高于 70 %的减记损失，但可能会略低于净现值。在美国， ADP 为 17 万，预期中值为 18.5 万，但这不应该会让市场对本周五的非农就业报告造成重大转变。至于今天，亮点应该是西班牙的第三债券拍卖结果。

昨天，瑞士 12 月零售销售数据年比下降至 0.6% ，预期中值为 2.3% ，前值为 1.8% 。详细的分项数字显示，各项数据均为负，也在真正为自己说话。整体弹性大幅下跌，瑞士消费者决定支撑经济正在日益让人担忧的说法。尽管瑞士 1 月制造业采购经理人指数为 47.3 ，预期中值为 51.2 ，前值为 50.7 。欧洲和全球的事态进展正在侵蚀瑞士经济的健康发展。但事实上，欧元兑瑞郎的反应较为温和(变化幅度约为 15 个点)。前央行行长希尔德布兰徳的辞职、负面的重要经济数据(甚至滞后指标)使得市场预期央行将会进行进一步的干预。最有可能发生的情况是，瑞士央行、商业领袖以及政府官员都将进行口头干预。由于投资者纷纷预期将实施 1.2500 或 1.300 的再盯住汇率政策，使得我们迅速上扬。但时间已经有所改变。关于瑞士央行的领导权、独立性以及对“最低汇率”的承诺，还存在几大疑惑。几个月之前，普遍信念是瑞士央行难以维护其 1.200 的“最低汇率”，但这些天又出现了一些软层的理论。越来越多的人相信，瑞士央行将允许欧元兑瑞郎下滑至 1.200 下方，以迫使投机多头放松，或许让剩下的一些命令做一些干预工作。这种类型的喋喋不休听起来并不像是央行将以“最大的决心”维护最低汇率。我们认为，瑞士央行“最低汇率”难以继续维持，将在这方面寻求建立长仓。

这就是说，我们显然位于欧元兑美元当前定价的“红色区域”。鉴于我们在 2009-2010 年所见证到的积极干预策略，但我们认为瑞士央行将不会让市场接近 1.2000 (实际上，希尔德布兰德不再掌舵)。我们认为，瑞士央行的“最低汇率”是一个很艰巨的问题，投资者将建立长仓。

今日市场焦点(时间GMT):

00:00 Merkel Meets Chinese Premier Wen Jiabao

00:00 EUR Rehn Speaking

00:00 EUR Romanian Interest rate Decision Prior 5.75% Exp 5.5%

08:00 NOK Barosso Speaking

09:00 GBP Unemployment rate Prior 2.4 Exp 2.4

09:30 EUR Construction PMI Prior 53.2 Exp 52.5

10:00 PPI Prior 0.2 MOM 5.3 YOY Exp -0.2 MOM 4.3 YOY

12:00 USD Czech Repo rate Decision Prior 0.75 Exp 0.75

13:30 USD Preliminary Unit Labour Costs Prior -2.5 Exp -0.5

13:30 USD Preliminary Non Farm Productivity Prior 2.3 Exp 0.5

13:30 GBP Initial Claims Prior 377K Exp 365K

14:00 USD Posen speaking

14:00 USD Evans Speaking

15:00 EUR Bernanke Speaking

18:30 USD Portuguese Fin Min Gaspar speaking

00:15 Fisher Speaking

交易策略:

EurUsd 在看跌趋势线阻力位1.3208下方，我们对该货币对继续持消极态度。在上行路上，阻力位分别为:1.3208(看涨趋势线)、1.3244(12月13日的高点)以及1.3456(12月8日的高点)。初始支撑位分别为1.3026(盘中低点)、1.2931(1月25日的低点)、1.2839(1月19日的低点)、1.2588(8月24日的低点)，然后是大量的“杂音”，直至1.2154(6月29日的低点)。

GbpUsd 预期经历一段时间的区间震荡之后，该货币对将走高。小型阻力位应该为1.5853，突破后将挑战1.5880(61.8%的斐波那契回调位)，然后进一步上扬至1.6167(10月31日的高点)。小型支撑位包括:1.5699/07(12月31日和1月1日的低点)、1.5654(1月30日的低点)、1.5517/34(1月23日和25日的低点)、1.5416(1月19日的低点)以及1.5235(1月13日的低点)。

UsdJpy 昨日，在欧洲晚些时候，美元兑日元的反弹迅速发生扭转，之后继续沉重交易行情。突破76.11(9月22日的高点)后，即将发挥作用的下一批支撑位将是75.35(10月31日的低点)。过了该水平之后，支撑位所剩无几……上部继续受到看跌趋势上限76.30的限制，下一批阻力位包括:76.76(1月30日的高点)、78.29(11月30日的高点)、79.53(10月31日干预后的高点)、80.24(干预前的高点)以及81.48(7月8日的高点)。

UsdChf 该货币对的交易行情非常颠簸。在亚洲市场，该货币对强劲突破1月以来的看跌趋势线，触及强劲支撑位0.9115(1月30日的低点)。下一批支撑位包括:0.9043(11月30日的低点)以及0.8953(11月11日低点)。阻力位分别为:0.9256/56(1月27日和2月1日的高点)、0.9396(1月23日的高点)、0.9596(1月9日的高点)、0.9782(1月11日的高点)、0.9842(12月10日的高点)以及0.9951(61.8%斐波那契回调线)。 

阻力位与支撑位: